Es el cofundador y director general de la empresa desarrolladora de videojuegos y de distribución digital Valve Software.
Newell dejó sus estudios en la Universidad de Harvard para trabajar con Microsoft, donde junto a Mike Harrington desarrolló proyectos como WINDOWS NT y OS/2. Newell, que se hizo millonario tras trabajar 13 años para Microsoft, fundó Valve Software en 1996 junto con Mike Harrington, otro antiguo empleado de Microsoft. Inmediatamente utilizaron su dinero para empezar la nueva compañía y desarrollar el primer juego de Valve, Half-Life.Más adelante, y después del éxito de Half-Life, Newell decidió trabajar en una secuela. Paralelamente, pasó varios meses en este periodo trabajando en el proyecto de Steam.
Steam es una plataforma de distribución digital, gestión digital de derechos, comunicaciones y servicios multijugador desarrollada por Valve Corporation. Es utilizada tanto por pequeños desarrolladores independientes como grandes corporaciones de software para la distribución de videojuegos y material multimedia relacionado. Steam además ofrece varias maneras para la comunicación entre los miembros de la comunidad, la posibilidad de utilizar chat de voz en cualquier momento y actualizaciones automáticas para todos los juegos que ofrece. 

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